Në tregun e kapitalit, shoqëritë e listuara shpresojnë të prodhojnë efektin 1+1>2 duke përvetësuar aktive me cilësi të lartë.

Kohët e fundit, org lideri i industrisë së prodhimit të kanaçeve të aluminit bëri një lëvizje të madhe për të ofruar blerjen e kontrollit të paketimit COFCO prej rreth 5.5 miliardë juanë. Në rastin e China Baowu, kompania mëmë e Baosteel Packaging, një konkurrent, të dy palët organizuan një përleshje. Kush mund të bëjë më mirë? Rezultatet nuk dihen ende.

Në prezantimin vjetor të rezultateve 2023, org iu përgjigj investitorëve në lidhje me avantazhet e ofertës, duke thënë: “Kompania ka përvojë të pasur në fushën e bashkimeve dhe integrimit të blerjeve të ambalazheve metalike, që kur u bë aksioner i CoFCO Packaging, të dy palët kanë ruajtur bashkëpunim të mirë biznesi.”

Vlen të theksohet se pas luftës së marrjes së org, nëse ka mbështetje financiare dhe nëse ka një aftësi të lartë shlyerjeje borxhi, shqetësohet edhe nga bota e jashtme.

Që nga mbyllja e tregtimit më 11 qershor, çmimi i aksionit të Aoruijin ishte 4.5 juanë dhe vlera totale e tregut ishte 11.58 miliardë juanë.

Pse beteja e pushtimit?

Biznesi ynë kryesor është ofrimi i zgjidhjeve gjithëpërfshirëse të paketimit për të gjitha llojet e klientëve FMCG. Në fund të vitit 2023, produktet dhe shërbimet e paketimit metalik përbënin 86.97% të të ardhurave të kompanisë.

Për të konsoliduar biznesin kryesor, për të zgjeruar klientët strategjikë, etj., më 7 qershor të këtij viti, Ao Ruijin lëshoi ​​​​një plan të madh blerjeje të aseteve, kompania synon të ofrojë aksione për çmimin e ofertës prej 7.21 dollarë Hong Kong, për të gjithë aksionarët e CoFCO paketim ofertë vullnetare e kushtëzuar gjithëpërfshirëse.

Transaksioni është i kufizuar në 6.06 miliardë dollarë Hong Kong (rreth 5.57 miliardë juanë sipas kursit të fundit të këmbimit). Nëse transaksioni përfundon me sukses, Oregin do të marrë kontrollin e paketimit CofCO.

Kuptohet që transaksioni i mësipërm është një ofertë tenderi tregu, ka ofertues konkurrues. Më 6 dhjetor 2023, China Baowu, kompania mëmë e Baosteel Packaging, nisi një ofertë gjithëpërfshirëse për të blerë paketimin CoFCO me investimin e ri të Kombeve të Bashkuara. Tani, janë dy ujqër që ndjekin një copë mish.
Pse paketimi COFCO është kaq i kërkuar? Arsyeja themelore është se kushdo që fiton kontrollin do të ketë një avantazh komandues të pjesës së tregut ndaj palës tjetër.

Sipas të dhënave të zbuluara nga Instituti i Kërkimeve të Industrisë së Perspektivës, në tregun e tankeve me dy pjesë, pjesa e tregut të paketimit ORG Baosteel, paketimit CoFCO dhe Sheng Xing Holding është përkatësisht 20%, 18%, 17% dhe 12%. Një grup tjetër të dhënash tregon se shkalla e të ardhurave të paketimit org, CoFCO Packaging dhe Baosteel në vitin 2023 është përkatësisht 13.84 miliardë juanë, 10.27 miliardë juanë dhe 7.76 miliardë juanë.

Analistët e China Galaxy Securities kanë përmendur në raportin e kërkimit se nëse org arrin me sukses blerjen, pjesa e tregut e dy kanaçeve pritet të jetë afër 40%, dhe pjesa e tregut e tre kanaçeve pritet të përmirësohet ndjeshëm, dhe shkalla efekti i kompanisë do të forcohet më tej.

Aktualisht, raporti i aksioneve të aksionerëve të paketimit COFCO është relativisht i shpërndarë dhe nuk ka kontrollues aktual. Për të ruajtur avantazhet e pjesës së tregut dhe për të mos u kapërcyer nga konkurrentët, org zgjodhi të luftonte kokë më kokë dhe këmbënguli në ofertën për kontrollin e paketimit CoFCO.

Më pas, mos e përjashtoni intensifikimin e "luftës së pushtimit".

Pikat e rrezikut pas blerjes

Në njoftim, org paralajmëroi për “rrezikun e ndërprerjes për shkak të mosmarrjes së miratimit”, “rrezikun e konkurrencës”, “rrezikun e rritjes së shkallës së borxhit të kompanive të listuara” etj.

Midis tyre, bota e jashtme është më e shqetësuar për “burimet financiare” dhe “aftësi paguese” të Org.

Në fund të tremujorit të parë të këtij viti, fondet monetare të Org ishin 1,427 miliardë juanë. Kufiri i tregtimit është rreth 5.57 miliardë juanë, mund të shihet se shuma e parave që Orj duhet të mbledhë nuk është një shumë e vogël.

Org zgjodhi një blerje me para në dorë dhe synon të paguajë çmimin e transaksionit me fondet e veta dhe fonde të mbledhura vetë (përfshirë aplikimin për kredi nga bankat).

Nga këndvështrimi i raportit aktiv-pasiv, nga viti 2021 deri në vitin 2023, raporti org aktiv-pasiv ishte përkatësisht 53.47%, 50.47 dhe 45.66%, i cili u ul me 7.81 pikë përqindjeje në tre vitet e fundit. Në tremujorin e parë të vitit 2024, raporti aktiv-detyr ishte 44,48%, një rënie prej 4,34 pikë përqindjeje nga viti në vit.
Nga këndvështrimi i treguesve afatshkurtër të shlyerjes së borxhit, nga viti 2021 deri në vitin 2023, raporti aktual i Oregoldit është 1.069, 1.160 dhe 1.109, dhe raporti i shpejtë është përkatësisht 0.740, 0.839 dhe 0.835, duke shfaqur më pas një tendencë rritjeje dhe rënieje. . Në tremujorin e parë të 2024, raporti aktual dhe raporti i shpejtë i org ishin 1.137 dhe 0.896, dhe vlerat në tremujorin e parë të 2023 ishin përkatësisht 1.227 dhe 0.876.

Informacioni publik tregon se raporti aktual zakonisht konsiderohet të jetë 2:1, dhe raporti i shpejtë zakonisht konsiderohet të jetë 1:1.

Më tej, në fund të tremujorit të parë të këtij viti, shuma totale e huamarrjes afatshkurtër + detyrimet afatgjata të paguara brenda një viti nga org ishte rreth 3,087 miliardë juanë, rreth 1,66 miliardë juanë më e lartë se fondet monetare.

Më parë, org paralajmëroi për rrezikun që "mënyra e vetëfinancimit të kompanisë për të mbledhur fondet e transaksionit do të rrisë kostot financiare dhe shkalla e borxhit të kompanisë dhe raporti aktiv-detyr do të rritet". Nëse transaksioni nuk është në gjendje të arrijë sinergji dhe të përmirësojë strukturën e kapitalit në një afat të shkurtër, ekziston rreziku që aftësia paguese afatshkurtër e Kompanisë dhe aftësia e mëvonshme e financimit të borxhit të ndikohen negativisht.

Ne do të vazhdojmë të shikojmë nëse ky transaksion i org mund të zbatohet me sukses.

Paketimi Erjinka ruajtur bashkëpunimin me tre fabrikat kryesore të kanaçeve metalike në Kinë për 15 vjet, duke u ofruar klientëve në mbarë botën shërbime të projektimit dhe prodhimit të paketimit të kanaçeve metalike, procese të larmishme printimi dhe shërbime mbështetëse të mostrës